Mit jelent?
A ROI a befektetésen elért nyereséget viszonyítja a befektetett összeghez, és jellemzően százalékban fejezik ki. A képlete: (a befektetés végső értéke mínusz a kezdeti befektetés) osztva a kezdeti befektetéssel. A mutató előnye, hogy rendkívül egyszerűen számolható és bármilyen befektetésre alkalmazható – egy ingatlanvásárlásra, egy részvénycsomagra vagy akár egy marketingkampányra is.
Példa
Tegyük fel, hogy valaki 2 millió forintért vásárol részvényeket, amelyeket két év múlva 2,6 millió forintért ad el. A nyereség 600 ezer forint, a ROI pedig 600 000 / 2 000 000 = 30%. Fontos látni, hogy ez a szám önmagában nem mondja meg, mennyi idő alatt keletkezett a hozam – a fenti 30%-os ROI két év alatt jóval szerényebb éves hozamot jelent, mint ha egy év alatt jött volna össze.
Mire figyelj?
A ROI legnagyobb korlátja, hogy nem veszi figyelembe az időtényezőt és a pénz időértékét: két, azonos ROI-jú befektetés közül az a jobb, amelyik rövidebb idő alatt termeli ki a hozamot. Emiatt komolyabb, több évre szóló beruházási döntéseknél inkább a nettó jelenérték (NPV) vagy a belső megtérülési ráta (IRR) ad pontosabb képet, mert ezek a jövőbeli pénzáramlásokat diszkontálják, azaz a mai értékükre vetítik. A ROI ennek ellenére kiváló első, gyors tájékozódási pont, ha egy befektetés nagyságrendjét akarjuk megbecsülni.