Mit jelent?
Az MSCI World indexet az MSCI (Morgan Stanley Capital International) állítja össze, és a fejlett piaci országok (például az Egyesült Államok, Japán, Németország, Egyesült Királyság) tőzsdéin jegyzett nagy és közepes piaci értékű vállalatokat foglalja magába. Az index piaci kapitalizáció szerint súlyozott, így az amerikai vállalatok — elsősorban az S&P 500 legnagyobb tagjai — messze a legnagyobb súlyt képviselik benne, jellemzően a teljes index kétharmada körül. Fontos, hogy az MSCI World kizárólag fejlett piacokat tartalmaz, a feltörekvő piacok (Kína, India, Brazília stb.) nem szerepelnek benne — azokat külön indexek, például az MSCI Emerging Markets mérik.
Miért fontos?
Az MSCI World a leggyakrabban használt referenciaindex a globálisan diverzifikált részvényalapok és ETF-ek számára. Amikor egy alap kezelője vagy egy befektető azt mondja, hogy "vertük a piacot", jellemzően ehhez az indexhez (vagy a hozzá hasonló szélesebb globális indexekhez) hasonlítja a teljesítményt. Magyar befektetők számára az MSCI World azért releváns, mert számos hazai forgalmazású globális részvényalap és -ETF ezt az indexet vagy ennek egy változatát követi, illetve ehhez méri magát.
Mire figyelj?
Az MSCI World nem egyenlő a teljes világgazdasággal: a feltörekvő piacok kihagyása, valamint az amerikai vállalatok domináns súlya azt jelenti, hogy aki ebbe az indexbe fektet, valójában erősen amerikai kitettséget vállal. Ha szélesebb, feltörekvő piacokat is lefedő kitettséget szeretnél, az MSCI ACWI (All Country World Index) az, ami ezeket is tartalmazza. Az index forintban mért hozamát a mögöttes devizakosár (elsősorban dollár, jen, euró) forinttal szembeni mozgása is befolyásolja. Ha meg szeretnéd nézni, mely hazai alapok követik vagy méretik magukat az MSCI World-höz, az Alapszűrő globális részvény kategóriájában érdemes keresgélni.