Mit jelent?
Az indexet az MSCI (Morgan Stanley Capital International) állítja össze, és jellemzően több tucat feltörekvő gazdaság – köztük Kína, India, Tajvan, Dél-Korea, Brazília és néha Magyarország – tőzsdéjén jegyzett, közepes és nagy méretű vállalatait fogja össze. A besorolás nem véletlenszerű: az MSCI rendszeresen felülvizsgálja, mely országok számítanak még „fejlődőnek”, és melyek „léptek elő” fejlett piaccá (ilyen volt korábban Görögország visszaminősítése, vagy hosszú távon Dél-Korea vitatott státusza). Az index piaci kapitalizáció alapján súlyozott, ezért a legnagyobb feltörekvő gazdaságok – jellemzően Kína és Tajvan – dominálják a mozgását.
Miért fontos?
A feltörekvő piacok jellemzően gyorsabban növekvő, de volatilisabb gazdaságok, mint a fejlett piacok (USA, Nyugat-Európa, Japán). Az MSCI Emerging Markets index azért fontos, mert ez a leggyakoribb referenciaindex, amihez a feltörekvő piaci részvényalapokat mérik – ha egy alap „vert benchmarkot”, azt jellemzően ehhez az indexhez viszonyítva állítják. Magyar befektetők számára a feltörekvő piaci kitettség egyfajta diverzifikáció: a fejlett piaci (pl. amerikai, nyugat-európai) portfólió mellé más gazdasági ciklusú, más devizájú piacokat is beemel.
Mire figyelj?
A feltörekvő piaci befektetések jellemzően nagyobb árfolyam-ingadozással (volatilitással) járnak, mint a fejlett piaciak – politikai kockázat, devizaárfolyam-mozgás és likviditási különbségek is nagyobb szerepet játszanak. Az index országsúlyai időről időre jelentősen átalakulnak, ezért egy erre épülő alap kockázati profilja is változhat évek alatt. Az Alapszűrővel megnézheted, mely hazai forgalmazású alapok fektetnek feltörekvő piacokra, a Díj-műhellyel pedig összevetheted a költségeiket.