Mit jelent?
Az S&P 500 (Standard & Poor's 500) az amerikai tőzsdéken (New York-i Értéktőzsde, Nasdaq) jegyzett 500 legnagyobb piaci értékű vállalat teljesítményét méri. Az index piaci kapitalizáció szerint súlyozott, vagyis a nagyobb cégek (jellemzően technológiai óriások, mint az Apple, Microsoft vagy Nvidia) sokkal nagyobb hatással vannak az index mozgására, mint a kisebb tagvállalatok. Az S&P 500-at az S&P Dow Jones Indices kezeli, és a tagok listáját rendszeresen felülvizsgálják: a lecsúszó cégeket kikerülik, a felkapaszkodókat bevonják.
Miért fontos?
Az S&P 500-at gyakran tekintik az amerikai gazdaság és tőzsde "hőmérőjének", mert a benne szereplő vállalatok az amerikai piaci kapitalizáció túlnyomó részét lefedik. Emellett ez a világ egyik legelterjedtebben követett referenciaindexe: rengeteg passzív alap és ETF másolja le a teljesítményét, és aktívan kezelt alapok teljesítményét is gyakran ehhez mérik. Magyar befektetők számára az S&P 500 közvetetten is fontos, mert sok hazai forgalmazású globális részvényalap jelentős súllyal tartalmaz amerikai, S&P 500-hoz köthető pozíciókat, így ezen alapok hozama nagyban függ az index alakulásától.
Mire figyelj?
Fontos tudni, hogy az S&P 500 dollárban denominált index, tehát forintban mért hozama a mögöttes részvényteljesítmény mellett a forint-dollár árfolyam mozgásától is függ. Egy erősödő dollár (gyengülő forint) mellett a forintban mért hozam magasabb lehet, mint a dollárban mért, és fordítva. Érdemes azt is szem előtt tartani, hogy az utóbbi években az index teljesítményét egyre inkább néhány nagy technológiai vállalat húzza, ami koncentrációs kockázatot jelenthet azoknak, akik "az egész amerikai piacba" szeretnének fektetni. Ha egy alap S&P 500-hoz köthető kitettségét szeretnéd megnézni, az Alapszűrővel tudsz rákeresni a globális részvényalapokra.