Két nap elég a különbséghez
Az index útja 100 → 110 → 100. A napi kétszeres modellé 100 → 120 → 98,18: a második nap 18,18%-os vesztesége már a 120-as értéket csökkenti. A teljes eredmény így −1,82%, miközben az indexé nulla.
Ez még díj nélkül is megtörténik. A tényleges terméknél finanszírozási költség és követési eltérés is megjelenhet.
Napi cél, többnapos eredmény
A napi kétszeres cél nem a tetszőleges tartási időszak hozamának megduplázását jelenti. Az egyes napok szorzói összeszorzódnak. Tartós emelkedésnél ez kedvező irányba is eltérítheti az eredményt; váltakozó mozgásnál a fenti hatás látható.
A végpont önmagában kevés: az odavezető napi hozamok is számítanak. Ugyanezért nem helyes egyszerűen megduplázni egy index éves hozamát egy ilyen ETF éves eredményének becsléséhez.
Mit ellenőrizz a leírásban?
A termék napi vagy más időtávú követést céloz-e, mekkora a tőkeáttétele, és milyen költségekkel működik? Ezek nélkül a „2×” felirat félreérthető. A modell nem egy konkrét ETF teljesítményét mutatja.
Háttér: SEC: tőkeáttételes és inverz ETF-ek.
