Mit jelent?
A hatásbefektetés a fenntartható befektetés legszigorúbb, legcélzottabb formája. Míg egy ESG szemléletű alap elsősorban kockázatkezelési szempontból veszi figyelembe a környezeti, társadalmi és irányítási tényezőket, az impact investing ennél tovább megy: szándékosan olyan vállalatokba, projektekbe vagy alapokba fektet, amelyek üzleti modelljük révén konkrét problémát oldanak meg – például megfizethető egészségügyi ellátást nyújtanak, tiszta energiát termelnek, vagy pénzügyi szolgáltatáshoz juttatják a korábban kimaradt rétegeket. A kulcsszó a szándékosság és a mérhetőség: a hatásbefektető előre meghatározza, milyen hatást szeretne elérni, és utólag ellenőrzi is, hogy ez ténylegesen megtörtént-e, konkrét mutatókkal alátámasztva.
Miért fontos?
Az impact investing abban különbözik a jótékonykodástól, hogy a befektető piaci vagy piachoz közeli pénzügyi hozamot is elvár – nem adományról van szó, hanem tőkeallokációról, amely tudatosan keres olyan lehetőségeket, ahol a pénzügyi és a társadalmi haszon egyszerre valósul meg. Az SFDR szabályozás keretében a hatásbefektetési jellegű alapok jellemzően a legszigorúbb, cikk 9-es kategóriába tartoznak, mert kifejezett, mérhető fenntarthatósági célt tűznek ki, nem csak kockázatot kezelnek.
Mire figyelj?
Az "impact" jelző önmagában nem garancia: érdemes megnézni, milyen konkrét mutatókkal méri és jelenti az alapkezelő a hatást, és hogy ezt független fél ellenőrzi-e. A hatásbefektetés területén a hozamprofil is eltérő lehet a hagyományos befektetésekhez képest – egyes projektek (pl. fejlődő piaci mikrofinanszírozás) alacsonyabb likviditással vagy hosszabb futamidővel járnak. Mielőtt döntesz, érdemes tisztázni a saját céljaidat és kockázattűrésedet is; ehhez segítséget adhat az Alapválasztó.