Mit jelent?
A family office olyan intézmény, amelyet egyetlen gazdag család ("single family office") vagy több család közösen ("multi-family office") tart fenn, hogy összefogja a vagyonuk kezelését. Ellentétben a hagyományos privatbanki-szolgaltatas-sal, amely egy bank termékpalettáján belül nyújt tanácsadást, a family office függetlenebb: saját alkalmazottakkal (portfóliókezelő, jogász, adótanácsadó) dolgozik, és nem csak a befektetéseket, hanem a teljes csaladi-vagyontervezes folyamatát is összefogja – ingatlanoktól a vállalati részesedéseken át az öröklésig.
Hogyan működik?
Egy single family office tipikusan akkor jön létre, amikor a családi vagyon eléri azt a nagyságrendet, ahol a saját apparátus fenntartása olcsóbb vagy hatékonyabb, mint külső tanácsadókra hagyatkozni – ez sok országban több milliárd forintos, sőt inkább több tízmilliárdos tartomány. A multi-family office ennél kisebb vagyonok esetén is elérhető, mert a költségek több család között oszlanak meg. A tevékenység tipikusan kiterjed a befektetési stratégia kialakítására (gyakran formális befektetesi-politika-nyilatkozat mentén), a vállalati és ingatlanvagyon kezelésére, az adó- és jogi tervezésre, valamint a generációváltás előkészítésére.
Mire figyelj?
Magyarországon a family office kifejezést egyre gyakrabban használják, de a mögötte lévő szolgáltatás színvonala nagyon eltérő lehet – érdemes tisztázni, hogy a szervezet ténylegesen független vagyonkezelést nyújt-e, vagy valójában egy bank, brókercég privátbanki üzletágának márkázott változata. Fontos kérdés az is, hogyan díjazzák a szolgáltatást (fix díj, vagyonarányos díj, vagy a mögöttes termékek jutaléka), mert ez befolyásolja, mennyire elfogulatlan a tanácsadás. Ha a vagyonod nagyobb részét befektetési alapokon keresztül kezelik, a Díj-műhely segít átlátni, mekkora tényleges költséget visel a portfólió.