Mit jelent?
A "core" (mag) a portfólió gerince: jellemzően széles piacot lefedő, alacsony költségű indexkövető alapokból áll, amelyek célja, hogy stabilan, alacsony költséggel kövessék a piac egészének teljesítményét. A "satellite" (műhold) rész ehhez képest kisebb súlyú, célzottabb elemekből épül: lehet egy adott szektorra, régióra, témára fókuszáló alap, vagy egy aktív kezelésű alap, amelytől azt reméled, hogy a piaci átlagnál jobban teljesít. A magra jellemzően a portfólió nagyobb része, akár 70-90 százaléka jut, a műholdakra a fennmaradó, kisebb rész.
Hogyan működik?
A gyakorlatban ez azt jelenti, hogy először kialakítod a stabil magot – ez adja a portfólió alapvető piaci kitettségét, alacsony költséggel, és biztosítja, hogy hosszú távon nagyjából a piaci átlaghoz igazodó hozamot érj el. Erre építed rá a műholdakat, amelyekkel célzottabb fogadásokat tehetsz: például egy feltörekvő piaci alapot, egy technológiai szektorra fókuszáló terméket, vagy egy olyan aktívan kezelt alapot, amelynek kezelőjében külön megbízol. A műholdak célja, hogy a portfólió teljes hozamát a mag fölé emeljék, vagy speciális kockázati-hozam profilt adjanak hozzá, miközben a bukásuk sem veszélyezteti az egész vagyonod, hiszen csak kisebb súllyal szerepelnek.
Miért fontos?
A core-satellite megközelítés egyfajta kompromisszum a teljesen passzív és a teljesen aktív befektetés között: a mag olcsón és megbízhatóan biztosítja a piaci hozamot, a műholdak pedig teret adnak annak, hogy meggyőződésed, extra tudásod vagy kockázatvállalási kedved szerint finomíts a portfólión, anélkül hogy az egész vagyonod egyetlen szűk fogadásra tennéd fel. Fontos, hogy a műholdak mérete arányban maradjon a kockázattűrő képességeddel – ha túl nagyra nőnek, a stratégia gyakorlatilag elveszíti a stabil mag védelmét. A Alapszűrő segíthet megtalálni az olcsó, széles piacot lefedő alapokat a maghoz.