Mit jelent?
Egy céldátum alap neve jellemzően tartalmaz egy évszámot (pl. "2050-es céldátum alap"), amely azt jelzi, mikorra tervezi a kezelő, hogy a befektető felhasználja a felhalmozott tőkét - tipikusan nyugdíjas korban. Az alap a fiatalabb, a céldátumtól távolabb lévő időszakban nagyobb arányban tart kockázatosabb, magasabb hozampotenciálú eszközöket, jellemzően részvényeket. Ahogy közeledik a céldátum, a kezelő automatikusan átcsoportosítja a portfóliót kötvények és más, alacsonyabb kockázatú eszközök felé. Ezt a fokozatos átállást nevezik glidepath-nek, azaz céldátumhoz vezető allokációs útvonalnak.
Hogyan működik?
A befektetőnek gyakorlatilag egyetlen döntést kell meghoznia: kiválasztani azt a céldátum alapot, amelynek évszáma leginkább illeszkedik a saját tervezett céljához. Ezután az alap kezelője végzi el az átsúlyozást évről évre, a befektetőnek nem kell aktívan beavatkoznia. Ez a struktúra rokon az életciklus alapokkal, amelyek szintén az életkorhoz vagy a hátralévő időtávhoz igazítják az allokációt, illetve gyakran vegyes alap formában valósul meg, mivel részvény- és kötvénykomponenst is tartalmaz egyetlen termékben.
Mire figyelj?
A céldátum alapok kényelmesek, de nem "testreszabottak": a glidepath ütemezése alapkezelőnként eltérő lehet, van, amelyik korábban, van, amelyik később kezdi óvatosítani a portfóliót. Érdemes megnézni, hogy az adott alap glidepath-je illeszkedik-e a saját kockázattűrő képességedhez, mert két, azonos évszámú céldátum alap is jelentősen eltérő kockázati profilt vihet. Fontos továbbá a teljes költséghányad is, hiszen a hosszú futamidő alatt a díjak jelentősen összeadódhatnak. Az Alapválasztó segíthet abban, hogy a saját időtávodhoz és kockázatvállalási hajlandóságodhoz illő alapot találj, akár céldátum típusú, akár más felépítésű termékek közül.