Más néven: Total Expense Ratio · folyó díjterhelési mutató
Egy befektetés díja nem egyszeri levonás. Évről évre csökkenti a vagyont, és a levont pénz későbbi hozama is elmarad. Ugyanazt a tízmillió forintot követjük végig két eltérő költség mellett.
Szemléltető példa
Ugyanaz a hozam. Más költség.
A díjkülönbség hatása harminc év alatt 22,8 M Ft.
10 millió Ft indulótőke · évi 6% bruttó hozam · 30 év
Számítás és adatok
10 millió Ft indulótőke, évi 6% bruttó hozam, 30 év. A díjat az év végi, hozammal növelt vagyonból vonjuk le. Egyszerűsített modell, adó és infláció nélkül.
Az ábra számai · szemléltető példa
Év
Évi 0,2% díj (millió Ft)
Évi 2% díj (millió Ft)
0
10,00
10,00
1
10,58
10,39
2
11,19
10,79
3
11,84
11,21
4
12,52
11,64
5
13,25
12,10
6
14,02
12,57
7
14,83
13,05
8
15,69
13,56
9
16,59
14,09
10
17,55
14,63
11
18,57
15,20
12
19,64
15,79
13
20,78
16,40
14
21,98
17,04
15
23,26
17,70
16
24,60
18,39
17
26,03
19,10
18
27,53
19,84
19
29,13
20,61
20
30,81
21,41
21
32,60
22,24
22
34,48
23,10
23
36,48
24,00
24
38,59
24,93
25
40,82
25,90
26
43,19
26,90
27
45,69
27,95
28
48,33
29,03
29
51,13
30,16
30
54,09
31,33
A különbség nem csak a befizetett díj
Mindkét modellportfólió évi 6%-ot hoz a díjak előtt. Az egyiknél évente a vagyon 0,2%-át, a másiknál 2%-át vonjuk le. A két végösszeg eltérése a levont költséget és annak elmaradt hozamát együtt tartalmazza. Nem lehet a teljes különbséget kiszámlázott díjnak nevezni.
Mit mutat a TER?
A TER az alap költségterhelését a kezelt vagyon arányában fejezi ki. Az összevetésnél ellenőrizni kell a dokumentumot és az időszakot: a TER, a KID költségadatai és az egyedi díjtételek nem minden esetben ugyanazt fedik le. A vételi vagy visszaváltási díj és a befektető saját számlaköltsége külön is felmerülhet.
A közzétett nettó alaphozamból nem vonjuk le még egyszer az alapban már elszámolt díjat. A grafikon kifejezetten költség előtti, feltételezett hozamból indul.
Hogyan számoltunk?
Egy év szorzója: (1 + bruttó hozam) × (1 − éves díj). Ezt harmincszor alkalmazzuk a tízmillió forintra. A valós alapok díjai jellemzően folyamatosan terhelik az eszközértéket; az év végi levonás itt átlátható egyszerűsítés.
A példa csak a díjat változtatja. Valódi alapok összehasonlításánál a kockázat és a befektetési stratégia is eltérhet. Háttér: SEC: az alapok és ETF-ek költségei.
