Mit jelent?
A "unit-linked" kifejezés magyarul körülbelül azt jelenti: a szolgáltatás értéke befektetési egységekhez (unitokhoz) van kötve. Amikor unit-linked biztosítást kötsz, a befizetett díjadból a biztosító levonja a saját költségeit, a fennmaradó részből pedig egységeket vásárol neked egy vagy több eszközalapban — ezek az alapok mögöttesen kötvényekbe, részvényekbe vagy vegyes portfóliókba fektetnek, hasonlóan egy hagyományos befektetési alaphoz. A számládon lévő egységek száma a befizetésekkel nő, az értékük pedig a piaci árfolyamokkal mozog felfelé és lefelé.
A unit-linked termék tehát két elemet ötvöz: egy biztosítási fedezetet (jellemzően haláleseti kifizetést) és egy befektetési komponenst. Ez különbözteti meg a hagyományos, garantált hozamú életbiztosításoktól, ahol a biztosító vállal fix vagy minimum hozamot — a unit-linkednél a befektetési kockázatot jellemzően te viseled, cserébe magasabb hozampotenciálért.
Hogyan működik?
Szerződéskötéskor kiválasztod (vagy a biztosító ajánlata alapján elfogadod), hogy a díjad mely eszközalapokba kerüljön — ezek lehetnek részvénytúlsúlyos, kötvénytúlsúlyos vagy vegyes portfóliók, gyakran a biztosító saját kezelésű alapjai. A befizetett díjból a kezdeti költségek levonása után a fennmaradó összeg egységekre váltódik át az adott napi árfolyamon, hasonlóan ahhoz, ahogy egy nyíltvégű alapnál a nettó eszközértéken vásárolsz befektetési jegyet. A futamidő alatt folyamatosan levonásra kerül az alapkezelési díj és a biztosítási fedezet ára is, jellemzően az egységek számának csökkentésével.
A szerződés lejáratakor, vagy visszavásárláskor, annyi pénzt kapsz, amennyit az akkor meglévő egységeid össz-értéke kitesz. Ha a mögöttes alapok jól teljesítettek, a kifizetés magasabb lehet, mint a befizetett díjak összege — de fordítva is igaz: rossz piaci években a felhalmozott érték csökkenhet, és nincs garantált minimum, hacsak a szerződés kifejezetten nem tartalmaz ilyen elemet.
Mire figyelj?
A unit-linked termékek költségszerkezete jellemzően rétegzett: van kezdeti (szerzési) költség, folyamatos alapkezelési díj, adminisztrációs díj és a biztosítási fedezet ára is. Ezek együttes hatását a TER fogalmához hasonlóan érdemes összesíteni, és összevetni azzal, mennyibe kerülne ugyanaz a befektetés egy hagyományos alapon keresztül — a Díj-műhelyben láthatod, mekkora szórás van a hazai alapok díjaiban. A hosszú futamidő miatt (gyakran 10-20 év) még kis díjkülönbségek is nagyot számítanak a végén a kamatos kamat fordított hatása miatt.
Másik lényeges pont a rugalmasság és a likviditás: sok unit-linked szerződésnél a korai kilépés magas visszavásárlási költséggel jár, különösen az első néhány évben, amikor a szerzési költségek még nincsenek amortizálva. Mielőtt aláírsz, kérdezz rá, hogy pontosan milyen alapokba fektet a biztosító, mennyi ezek díja, és mi történik, ha idő előtt szeretnél kilépni vagy szüneteltetni a befizetést.
Példa
Tegyük fel, hogy havi 15 000 forintot fizetsz be egy unit-linked biztosításba tíz éven keresztül, összesen 1,8 millió forintot. Ha a mögöttes eszközalap éves átlagban 6 százalékot hoz, de a teljes költségteher (alapkezelés, adminisztráció, biztosítási fedezet) évi 2,5 százalékpontot visz el, akkor a nettó hozamod ténylegesen csak körülbelül 3,5 százalék körül alakul. Ez a különbség tíz év alatt százezres nagyságrendben csökkentheti a végső kifizetést egy alacsonyabb költségű alternatívához képest — éppen ezért kulcskérdés a díjak alapos átnézése kötés előtt.
Gyakori kérdések
Miben különbözik a unit-linked a hagyományos életbiztosítástól? A hagyományos életbiztosítás jellemzően garantált vagy minimum hozamot ígér, a unit-linkednél a befektetési kockázatot te viseled, cserébe magasabb hozampotenciálért.
Válthatok-e a szerződésen belül más eszközalapra? A legtöbb biztosító megengedi az eszközalap-váltást, gyakran korlátozott számú alkalommal díjmentesen évente, de ez szerződésenként eltérő.
Van-e SZJA-kedvezmény a unit-linked biztosításokra? Csak akkor, ha kifejezetten nyugdíjbiztosításként kötötted meg a terméket; egy általános, nem nyugdíjcélú unit-linked biztosításnál nincs SZJA-visszatérítés.