Mit jelent?
A Russell 2000-et az FTSE Russell állítja össze, és a tágabb Russell 3000 index (amely az amerikai tőzsdei piac mintegy 98%-át lefedi) legkisebb 2000 tagját tartalmazza – vagyis eleve a kisebb piaci kapitalizációjú vállalatokat gyűjti egy kosárba. Az indexet évente egyszer, jellemzően június végén frissítik teljeskörűen, közben is folyamatosan igazítják az új tőzsdei bevezetésekhez, felvásárlásokhoz. A tagvállalatok jellemzően kisebb, gyakran hazai piacra fókuszáló, kevésbé ismert cégek – szemben az S&P 500 globális nagyvállalataival.
Miért fontos?
A kisvállalati részvények történelmileg más ritmusban mozognak, mint a nagyvállalatiak: gyakran érzékenyebbek a belföldi gazdasági ciklusra, a kamatszintre és a hitelezési feltételekre, mert kevésbé nemzetközileg diverzifikált a bevételük. A Russell 2000 ezért fontos referenciaindex a kisvállalati fókuszú amerikai részvényalapoknak, és sok elemző a Russell 2000 és az S&P 500 relatív teljesítményéből próbál következtetni arra, hogy a piac mennyire bízik a hazai (amerikai) gazdaság rövid távú kilátásaiban.
Mire figyelj?
A kisvállalati részvények jellemzően nagyobb árfolyam-ingadozással (volatilitással) járnak, mint a nagyvállalatiak, és likviditásuk is alacsonyabb lehet – nagyobb vételi-eladási árfolyamkülönbség (spread) fordulhat elő. A Russell 2000-höz kötődő alapok jellemzően dollárban denomináltak, ezért a forint/dollár árfolyammozgás is hat a végső, forintban mért hozamra. Ha kis- és középvállalati kitettséget keresel, az Alapszűrővel érdemes körülnézni, mely alapok kínálnak ilyen fókuszt.