Mit jelent?
A politikai kockázat sokféle formát ölthet: egy váratlan különadó, egy iparágra szabott szigorú szabályozás, kereskedelmi korlátozások, vagy szélsőséges esetben államosítás. Nem csak fejlődő piacokon fordul elő - fejlett országokban is hozhat meglepetést egy választás után hozott gazdaságpolitikai fordulat.
A politikai kockázat szorosan összefügg az országkockázattal és a geopolitikai kockázattal, de amíg az országkockázat inkább a teljes gazdasági-pénzügyi stabilitást fedi le, a politikai kockázat konkrétan a hatalmon lévők döntéseiből fakadó bizonytalanságra utal.
Mire figyelj?
Ha egy adott ország vagy iparág kitett vagy sokat vitatott politikai témáknak - energia, bankszektor, telekommunikáció -, számíts arra, hogy a szabályozás gyorsan változhat. Diverzifikált, sok országra és iparágra szóródó befektetéssel csökkentheted a kitettségedet egyetlen kormány döntéseinek.
Magyar befektetőként is érdemes tudatosítani: a hazai piac egyes szektorait (például bankok, energetika) időről időre érintik szabályozási vagy különadó-jellegű intézkedések. Egy alap tájékoztatójában vagy éves jelentésében gyakran szerepel utalás arra, mennyire koncentrált egy-egy régióra vagy szektorra a portfólió - ez segít felmérni a politikai kockázat mértékét.