Mit jelent?
A MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive II, azaz Pénzügyi Eszközök Piacairól szóló irányelv II.) egy uniós szabályozás, amely a befektetési szolgáltatások átláthatóságát és a befektetővédelmet hivatott erősíteni. Az irányelvet az ESMA koordinálásával dolgozták ki, és minden EU-tagállamban, így Magyarországon is átültették a nemzeti jogba.
A MiFID II számos kötelezettséget ró a befektetési szolgáltatókra: többek között kötelezővé teszi az ügyfél kockázattűrő képességének és befektetési céljainak felmérését (alkalmassági és megfelelőségi teszt), előírja a költségek és díjak részletes, előzetes és utólagos feltárását, valamint szigorú szabályokat állít fel az érdekütközések kezelésére.
Miért fontos?
A MiFID II az egyik oka annak, hogy amikor Magyarországon befektetési alapot vagy értékpapírt vásárolsz, részletes költségkimutatást kapsz arról, mekkora díjat fizetsz – ez a szabályozás vezette be az úgynevezett ex-ante (előzetes) és ex-post (utólagos) költségtájékoztatást. Emiatt kell minden újonnan regisztráló befektetőnek kitöltenie egy kérdőívet a befektetési tapasztalatáról és kockázattűrő képességéről, mielőtt bizonyos termékeket megvásárolhatna.
A szabályozás célja, hogy a befektető ténylegesen megértse, milyen kockázatot vállal, és mekkora díjat fizet a termékért – ezzel csökkentve az esélyét annak, hogy valaki a számára nem megfelelő, túl kockázatos vagy túl drága terméket vásároljon.
Mire figyelj?
Ha egy magyar bank vagy brókercég nem kér tőled kockázattűrő tesztet, vagy nem ad átlátható költségkimutatást egy befektetési termékről, az önmagában is figyelmeztető jel lehet. A MiFID II keretében kapott dokumentumokat érdemes alaposan átolvasni, különösen a teljes költséghányadra (TER) vonatkozó részt – ezt a Díj-műhelyben is összehasonlíthatod a hazai alapok között.