Mit jelent?
Amikor önállóan, saját elhatározásból veszel meg egy befektetési terméket – például egy alapot online felületen, tanácsadó bevonása nélkül –, a szolgáltató nem köteles felmérni, hogy a termék illik-e a céljaidhoz és anyagi helyzetedhez, mint az alkalmassagi-teszt esetében. Ehelyett a MiFID egy enyhébb kötelezettséget ír elő: a megfelelőségi tesztet (appropriateness test), amely csak azt vizsgálja, hogy van-e elég tudásod és tapasztalatod ahhoz, hogy megértsd az adott termék kockázatait. A kérdőív jellemzően a korábbi befektetési tapasztalatodra, a termék típusainak ismeretére és a végzettségedre kérdez rá.
Miért fontos?
A megfelelőségi teszt lényege, hogy megvéd a teljes ismerethiánytól, de nem szab meg neked, mit szabad vagy nem szabad megvenned – a felelősség nagyobb részben nálad marad, hiszen tanácsadás nélkül döntesz. Ha a teszt alapján a szolgáltató úgy ítéli meg, hogy a termék nem megfelelő a tudásodhoz (például egy komplex tőkeáttételes eszközt akarsz venni tapasztalat nélkül), figyelmeztetnie kell erre, de a végső döntést meghozhatod – ellentétben az alkalmassági teszttel, ahol a szolgáltató maga sem ajánlhatna neked nem megfelelő terméket.
Mire figyelj?
Ha egy figyelmeztetést kapsz a megfelelőségi teszt eredményeként, ne intézd el formaságként – ez azt jelzi, hogy a termék kockázatai meghaladhatják azt, amit meg tudsz ítélni. Egyszerű, jól szabályozott befektetési alapoknál (pl. kötvény- vagy vegyes alapoknál) ez ritkán probléma, de összetettebb, tőkeáttételes vagy származtatott elemeket tartalmazó termékeknél érdemes külön utánajárni. Az Alapszűrő-ben a kategória és a kockázati mutatók alapján előre látod, mennyire komplex egy adott alap, mielőtt a vásárlásig eljutnál.