Mit jelent?
A MACD úgy készül, hogy kivonják egymásból egy rövidebb (jellemzően 12 napos) és egy hosszabb (jellemzően 26 napos) exponenciális mozgóátlagot. Az eredmény a MACD-vonal, amely az árfolyam lendületét mutatja: ha a rövid mozgóátlag jóval a hosszú fölött van, a MACD magasan pozitív, ez erős felfelé irányuló lendületre utal.
Emellett a MACD-vonal saját mozgóátlagát (jellemzően 9 napos) is kiszámolják, ezt hívják jelzővonalnak (signal line). Amikor a MACD-vonal a jelzővonal fölé kerül, sok kereskedő vételi jelzésként értelmezi; amikor alá kerül, eladási jelzésként.
A két vonal közötti különbséget gyakran hisztogramként is ábrázolják, ami vizuálisan jól mutatja, mikor erősödik vagy gyengül a trend. A MACD a technikai elemzés egyik legszélesebb körben használt mutatója, mert egyszerre ad trend- és momentum-információt.
Hogyan működik?
A MACD alapötlete, hogy amikor a rövidebb és a hosszabb mozgóátlag "eltávolodik" egymástól (divergál), az egy erősödő trendet jelez. Amikor viszont közelednek egymáshoz (konvergálnak), az a trend gyengülésére, kifulladására utalhat.
Egy speciális, sokat figyelt jelenség az úgynevezett divergencia: ha az árfolyam új csúcsot ér el, de a MACD nem, az arra utalhat, hogy a felfelé irányuló lendület már gyengül, annak ellenére, hogy az ár még emelkedik. Ez sokszor korai figyelmeztető jel lehet egy közelgő fordulatra.
A MACD-t gyakran együtt használják az RSI mutatóval, mert a kettő különböző szemszögből — az egyik trend-, a másik momentum-alapon — közelíti meg ugyanazt a kérdést: erős-e még a mozgás, vagy fordulóban van.
Mire figyelj?
A MACD, mint minden mozgóátlag-alapú mutató, természeténél fogva késleltetett: a múltbeli árakra épül, ezért gyorsan változó, kiszámíthatatlan piacokon hamis jelzéseket adhat, különösen oldalazó időszakokban.
Egyedi részvények aktív kereskedésénél hasznos kiegészítő eszköz lehet, de befektetési alapok hosszú távú elemzésénél kevésbé releváns — ott a portfólió összetétele, a költségek és a hozamtörténet számít inkább, amit érdemes az Alapszűrővel áttekinteni.