Mit jelent?
A kockázati tőke azoknak a vállalkozásoknak nyújt finanszírozást, amelyek még nem jutottak el a bankhitelhez vagy tőzsdei bevezetéshez szükséges méretig és stabilitásig, de ígéretes ötlettel, termékkel vagy piaci potenciállal rendelkeznek. A kockázatitőke-alap a befektetőktől gyűjtött tőkét sok, gyakran tucatnyi induló vállalkozás között osztja szét, cserébe tulajdonrészt (részesedést) szerezve bennük. A magántőkealapokkal rokon alternatív befektetési forma, de míg a magántőke jellemzően már működő, érett cégekbe fektet, a kockázati tőke a legkorábbi, legbizonytalanabb szakaszban lévő vállalkozásokat célozza.
Hogyan működik?
Egy kockázatitőke-alap tudatosan számol azzal, hogy a portfóliójában szereplő vállalkozások jelentős része nem lesz sikeres, esetleg teljesen elbukik. A modell lényege, hogy a néhány kiugróan sikeres befektetés (amikor egy startupból nagy értékű, akár tőzsdére kerülő vállalat lesz) hozama bőven ellensúlyozza a sikertelen próbálkozások veszteségét. Az alap kezelői jellemzően több finanszírozási körben, a vállalkozás növekedésével párhuzamosan fektetnek be további tőkét, és aktívan részt vesznek a stratégiai döntésekben is.
Mire figyelj?
A kockázati tőke a legkockázatosabb befektetési kategóriák egyike: a befektetett tőke teljes elvesztése is reális forgatókönyv egy-egy vállalkozás esetében. Emiatt jellemzően csak a portfólió kis részét célszerű ilyen eszközökre szánni, és csak azoknak, akik hosszú időtávon, jelentős kockázatvállalás mellett gondolkodnak. Hazai kisbefektetőként a legtöbb esetben csak közvetetten, tematikus vagy vegyes alapokon keresztül lehet kitettséget szerezni, mivel a közvetlen kockázatitőke-befektetés jellemzően intézményi vagy minősített befektetők számára elérhető.