Mit jelent?
A kontrollillúzió az a pszichológiai jelenség, amikor egy ember nagyobb befolyást tulajdonít magának egy esemény kimenetére, mint amennyi ténylegesen fennáll – különösen olyan helyzetekben, amelyek részben vagy egészben a véletlenen múlnak. Befektetésben ez úgy jelenik meg, hogy valaki azt hiszi, a saját aktív részvényválasztásával, gyakori kereskedésével vagy "beérzésével" jobban tudja irányítani a hozamát, mint egy passzív, szélesen diverzifikált stratégiával. Pedig a rövid távú piaci mozgások nagy részét olyan tényezők határozzák meg, amikre egyetlen magánbefektetőnek sincs ráhatása – makrogazdasági hírek, kamatdöntések, globális események.
Hogyan jelenik meg a gyakorlatban?
Klasszikus példa, amikor valaki azért ad el vagy vesz egy adott pillanatban, mert "érzi", hogy éppen akkor kell – majd ha bejön, a saját ítélőképességének tulajdonítja a sikert, ha nem jön be, a piacot vagy a balszerencsét hibáztatja. Ez a torzítás gyakran a túloptimizmussal párosul: aki úgy érzi, kontrollál egy alapvetően kiszámíthatatlan folyamatot, hajlamos túlbecsülni a saját jövőbeli teljesítményét is, és emiatt nagyobb kockázatot vállal, mint amennyit valójában elviselne.
Mire figyelj?
Fontos elfogadni, hogy a piaci hozamok rövid távú alakulása nagyrészt kívül esik az egyéni befektető kontrollján – amit valóban kontrollálhatsz, az a költségeid, a diverzifikációd és a befektetési időtávod. Ha azt veszed észre, hogy sokat "babrálsz" a portfóliódon abban a hitben, hogy ezzel jobb eredményt érsz el, érdemes inkább egy előre meghatározott, hosszú távú stratégiára támaszkodni, és azt tartani.