Mit jelent?
A 4%-os szabály lényege: ha a nyugdíjba vonulás évében a felhalmozott befektetési vagyonod (jellemzően részvény- és kötvényalapok kombinációja) 4%-át veszed ki, majd minden további évben ezt az összeget csak az inflációval korrigálod, akkor történelmi amerikai piaci adatok alapján nagy valószínűséggel legalább 30 évig kitart a megtakarításod. A szabályt az 1990-es években amerikai kutatók (elsősorban William Bengen) dolgozták ki, és azóta vált a FIRE-mozgalom és a nyugdíjtervezés egyik legismertebb, közérthető viszonyítási pontjává. Fordítva is felírható: ha 4%-os kivétellel szeretnél X összegű éves jövedelmet elérni, akkor kb. 25-szörös (100/4) vagyonra van szükséged.
Példa
Tegyük fel, hogy valaki 50 millió forintnyi befektetési vagyonnal vonul nyugdíjba. A 4%-os szabály szerint az első évben kb. 2 millió forintot vehet ki. A következő évben ezt az összeget nem a portfólió aktuális értékéhez, hanem az infláció mértékéhez igazítja — ha az infláció például 5%, akkor a második évi kivétel kb. 2,1 millió forint lesz, függetlenül attól, hogy a piac az adott évben emelkedett vagy esett. Ez a fajta fegyelmezett, előre kiszámítható kivételi ütem az, ami a szabály népszerűségét adja: nem kell évről évre újratervezni, mennyit vehetsz ki.
Mire figyelj?
A 4%-os szabály egy amerikai, hosszú távú tőzsdei és kötvénypiaci hozamadatokra épülő becslés, nem matematikai garancia. Magyar, forintalapú befektetőre nem lehet automatikusan ráhúzni: más az infláció-történet, más a piacok hozamprofilja, és a forint hosszú távú árfolyam-ingadozása is külön kockázati tényező, ha a vagyon részben devizás eszközökben van. A szabály emellett feltételez egy adott eszközallokációt (jellemzően jelentős részvényhányadot) és egy 30 éves időtávot — rövidebb vagy hosszabb nyugdíjas időszakra, illetve más portfólió-összetételre más biztonságos kivételi ráta lehet indokolt.
A 4%-ot éppen ezért inkább kiindulópontnak, mint pontos receptnek érdemes tekinteni: a saját portfóliód összetételét, díjait és a várható élettartamodat is érdemes figyelembe venni. Ehhez segíthet a Díj-műhely, amellyel átlátod, mennyit visznek el a költségek a hosszú távú hozamból, illetve az Alapválasztó, ha a nyugdíjas kivételi időszakra szabott, kockázattudatos alapösszetételt keresel.